Rask svar Planer for ansattes aksjeopsjoner Mange selskaper benytter opsjonsplaner for ansatte til å kompensere, beholde og tiltrekke seg ansatte. Disse planene er kontrakter mellom et selskap og dets ansatte som gir ansatte rett til å kjøpe et bestemt antall aksjer til en fast pris innen en bestemt tidsperiode. Den faste prisen kalles ofte tilskudd eller utøvelsespris. Ansatte som får opsjoner, håper å tjene penger ved å utnytte deres opsjoner til å kjøpe aksjer til utnyttelseskursen når aksjene handler til en pris som er høyere enn utøvelseskursen. Bedrifter oppnår noen ganger den prisen som opsjonene kan utøves på. Dette kan for eksempel skje når en selskaps aksjekurs har falt under den opprinnelige utøvelseskursen. Bedrifter revurderer utøvelseskursen som en måte å beholde sine ansatte på. Dersom en tvist oppstår om en ansatt har rett til et opsjonsopsjon, vil SEC ikke gripe inn. Statlig lov, ikke føderal lov, dekker slike tvister. Med mindre tilbudet kvalifiserer for unntak, bruker selskapene generelt skjema S-8 for å registrere verdipapirene som tilbys under planen. På SECs EDGAR-databasen. Du kan finne en kompanys skjema S-8, som beskriver planen eller hvordan du kan få informasjon om planen. Ansatteoppsjonsplaner bør ikke forveksles med begrepet ESOPs eller ansattes aksjeeierskapsplaner. som er pensjonsplaner. Støttekompensasjon på Facebook: Hva Facebooks SEC-registreringserklæring avslører Med Facebook planlegger å bli offentlig neste måned, er S-1-registreringserklæringen verdt å lese for detaljer om sine børsplaner og noen av skatteproblemene selskapet og dets Ansatte står overfor (annet enn det åpenbare faktum at de vil være veldig rike og kan dermed ha råd til de beste skatte - og finansrådgivere). Nedenfor er noen av de godbiter som kan hentes fra SEC-arkiveringen for å bli offentlig. Bytt til RSUs Skattedrag Due Facebook har i utgangspunktet gitt aksjeopsjoner til ansatte i sine tidlige dager, men byttet nesten helt til begrensede aksjeenheter i 2007. RSU er gitt av Facebook før 1. januar 2011, vest etter to betingelser: en bestemt ansettelsesperiode på selskap pluss en likviditetshendelse som en børsnotering (se side 48). Tilskudd som er foretatt etter denne datoen har ikke denne likviditetsbetingelsen, da de ligger over fire eller fem år (se side 60). Vi har vært å se denne todelte støttestrukturstrukturen på andre store før-IPO-selskaper. Vesting vil skje seks måneder etter Facebooks IPO. På den tiden vil ansatte skylde skatt på inntektene fra disse førtidsposisjonene til ordinære inntektsrenter. (Til sammenligning ville ansatte som hadde aksjeopsjoner før overgangen til RSUs se mesteparten av aksjeprisen beskattet til kursgevinster, forutsatt at de utøvde dem for over ett år siden.) Selskapet forventer at mange av sine ansatte med RSUer vil se 45 av verdien av sine aksjer holdt tilbake for skatt (se side 56). Facebook har til hensikt å netto oppløse aksjene ved opptjening, i stedet for å forlate ansatte til å selge aksjer for de skattene de skylder. For å komme opp med de kontanter som er nødvendige for å oppfylle sine forpliktelsesforpliktelser og overføre midler til IRS, planlegger selskapet å selge aksjer nær oppgjørsdatoen i et beløp som tilnærmet tilsvarer antall aksjer i aksjeselskap som den opprettholder for skatt (se side 21). Stock Option Grant Held Av Mark Zuckerberg I 2005 mottok Mark Zuckerberg, konsernsjef og grunnlegger av Facebook, ikke-godkjente aksjeopsjoner til å erverve 120 millioner aksjer i Facebook klasse B-aksjer (se side 113). Disse har alle tildelt, og opsjonsperioden er planlagt å utløpe 7. november 2015. Med utøvelseskursen på 6 cent per aksje og Facebook39s verdsettelse på over 100 milliarder kroner, vil han skylde en enorm mengde skatt på trening. Noen av skatteproblemene han møter er dekket i The Federal Taxation Developments Blog. Selskapets skattemessig fradragsavgift Inntektsavgift Selskapets skattefradrag for inntektene som ble realisert av ansatte, både fra RSU og NQSO, kunne generere en skattemessig tilbakebetaling på inntil 500 millioner i første halvår 2013 (se side 63). Dette tiltrukket oppmerksomhet da senator Carl Levin igjen foreslo hans regning for å begrense selskapsskatteduksjonen for aksjekompensasjon. Ifølge en artikkel om dette i The Washington Post. Noen analytikere beregner at skattebesparelsene fra lagerkompensasjon på Facebook kan være mye høyere enn tallene nevnt i selskapets registreringserklæring. (Estimater løper opp til 7,5 milliarder kroner i fradrag, som omgjøres til 3 milliarder i føderale og statlige skattebesparelser.) I henhold til endring 4 av Facebooks S-1-registreerklæring, hadde 31. mars 2012 2.381 milliarder kroner i ikke-regnskapsførte utligningsutgifter på resultatregnskapet, med 2.319 milliarder kroner for RSU og 62 millioner for begrenset aksje og opsjoner (se side 53 i endrings 4). For RSUer før 2011 som møtte den første innløsningsutløseren av en servicevilkår innen 31. mars 2012, vil Facebook gjenkjenne en 965 millioner utgift når den blir offentlig ved begynnelsen av børsnoteringen (se side 53), men netto av inntekt Skatt dette beløpet vil være 640 millioner (se side 37 i Endring 4). Ville aksjeopsjoner vært bedre Flyttet til å gi begrensede aksjeenheter i stedet for aksjeopsjoner kan ha vært bedre for selskapet av mange grunner, blant annet muligheten til å minimere aksjefortynning, sammen med lindringen av å ha færre post-IPO multi millionærer ansatte å beholde og motivere (vel, færre med gevinster på 10100 millioner, uansett). Avhengig av størrelsen på RSU-tilskuddene i forhold til tidligere utstedte opsjonsbevillinger på Facebook, viser en grunnleggende beregning at ansatte, med RSUs, i lys av aksjeprisen vil sitte på mye større gevinster hvis de hadde mottatt aksjeopsjoner. Eksempel: Uansett om ansatte utøver alternativer tidligere eller senere etter børsnoteringen, viser følgende eksempel den potensielle størrelsen på gevinstene sine fra å motta aksjeopsjoner i stedet for begrenset lager (før og etter skatt beregninger er enkle å gjøre med verktøyene på myStockOptions ). For dette eksempelet, la 39 bruker utnyttelseskursen på 6 cent for alternativene Mr. Zuckerberg mottok i 2005 (andre ansatte ville ha mottatt tilskudd til samme pris på den tiden, forutsatt at disse ikke var diskonterte opsjoner). La oss anta at Facebook har gitt fire ganger så mange aksjeopsjoner som RSUer (det faktiske forholdet kan ha vært mye større). Med dagens verdi av Facebook-aksjen på 30,89 (se side 77 i endring 4), viser følgende gevinster før skatt: Nåværende gevinstspread for tildeling av 400.000 aksjeopsjoner i 2005 (0,06 utøvelseskurs): 12.332 millioner (400.000 x 30.89 0,06) Tilskudd på 100.000 RSU: 3.089 millioner Bloggen Inside Facebook lurer også på om Facebook-ansatte ville ha vært bedre med alternativer, i hvert fall fra et skatteperspektiv. Mens ansatte hadde hatt mulighet til å utøve aksjer tidligere, da spredningen var liten, og for å starte kapitalgevinstperioden før, ville de også måtte komme opp med kontanter for å holde aksjene, samtidig som risikoen for at en likviditetshendelse skjedde ikke. Gitt de store skatteregningene som ansatte på Facebook vil pådra seg, sammen med den mye større oppsiden, ville de ha innsett om de hadde mottatt aksjeopsjoner i stedet for RSUer, lurer vi på om andre før-børsnoterte selskaper vil revurdere om å gi opsjoner igjen. Noen private selskaper bruker en spesiell type aksjeopsjonstildeling som gir umiddelbar trening. hvoretter aksjen mottatt er gjenstand for fortjente. En grunn til å gi denne typen opsjon er å la medarbeiderne starte kapitalgevinstperioden tidligere og tillate dem å bestemme når de vil betale skattene (dvs. tidlig om opsjonene er gitt med liten eller ingen spredning. Eller senere hvis ansatte er sikker på at aksjen til slutt vil ha reell verdi). For mer på Facebook lager kompensasjon, se vår blogg oppføring 29. oktober om slutten av lockup. Din kommentar kunne ikke bli lagt ut. Feiltype: Din kommentar er lagret. Kommentarer er moderert og vil ikke vises før godkjent av forfatteren. Legg inn en annen kommentar Bokstavene og tallene du skrev inn, stemte ikke overens med bildet. Vær så snill, prøv på nytt. Som et siste skritt før du legger inn din kommentar, skriv inn bokstavene og tallene du ser på bildet nedenfor. Dette forhindrer automatiserte programmer fra å legge ut kommentarer. Har problemer med å lese dette bildet. Se et alternativ. Legg inn en kommentar Kommentarer blir moderert, og vises ikke før forfatteren har godkjent dem. (Nettadresser automatisk koblet.) (Navn og e-postadresse er påkrevd. E-postadresse vil ikke bli vist med kommentaren.) Navn kreves for å legge inn en kommentar Vennligst skriv inn en gyldig e-postadresse. Eksakt Facebook-medarbeider med aksjeopsjoner: Heres hva det føles som Ser på Stock Tank Facebooks lager sank til en ny lav i dag. og handler nå rundt 22. Dette må være vondt å se på nåværende Facebook-ansatte, som har mye rikdom knyttet til selskapet, men de fleste av dem snakker ikke om det. Heldigvis har en tidligere Facebook-ansatt som også ser ut til å eie mye Facebook-lager, åpnet på Quora med hensyn til hva det føles. Som du kanskje forventer, er følelsen en blanding av frustrasjon med Wall Street-investorer som ikke forstår Facebooks langsiktige strategi og en rolig tilstand gitt at det ikke er mye du kan gjøre med det. Heres hans fulle svar: Jeg er en tidligere ansatt, og jeg kan ikke snakke for hva en ansatt ville føle, så dette er ikke virkelig svaret du leter etter. Men bare for moro skyld, er disse følelsene jeg har følt mest de første par månedene siden IPO. Jeg antar at noe av dette kan resonere med en nåværende medarbeider. Frustrasjon med markedet. Facebook har alltid hatt et langsiktig fokus, og ingenting som vil vesentlig påvirke sin langsiktige suksess, har vesentlig endret seg de siste 6-12 månedene. Noen justeringer til aksjekursen var nødvendig og forventet etter IPO-hype og håndtering. Men nivået på prisvolatilitet gir ingen mening gitt selskapets langvarige strategi og hva som faktisk har skjedd på bakken og i det samlede medielandskapet. Det ville være fint hvis folk bare kjølt ut og så på et år i stedet for kvart (eller en uke eller en dag), eller ville i det minste ta et øyeblikk å forstå hvordan selskapet jobber før man kjøper aksjen. Optimisme. Jeg føler meg ganske trygg på at den tidlige thrash rundt Facebook-aksjen til slutt vil være meningsløs i det lange løp. Facebooks har fortsatt den riktige strategien, mange talentfulle mennesker, en masse penger, et helvete med mange brukere, et ubiquitøst engasjerende produkt, og omtrent alle ressursene det trenger for å utvikle en enorm lønnsom virksomhet. Jeg har det bra med hva Facebook skal gjøre i løpet av de neste fem årene og videre. Sinnsro . Som man forventer, er mye av min personlige rikdom bundet opp i Facebook. Til syvende og sist er dette en velsignelse som jeg aldri kunne forestille seg da jeg begynte å jobbe der. Jeg kan ikke kontrollere hva som skjer med aksjekursen, særlig siden jeg ikke jobber der lenger (selv om jeg gjorde det, kan jeg ikke forestille meg at ID føler det mye mer empowered). Jeg har ikke mye manøvrerbarhet før ex-employee lockout heiser, så jeg følger for turen, men det spiller ut. Del dette innlegget Det er en ganske vanskelig ting å svare, men siden du ber om et gjennomsnitt. vi kan få det tilbake av noen kjente figurer om oppstart. For det første antar vi at vi prøver å beregne mengden egenkapital etter at alle inntjening og trening er utført. Kompensasjonspakker distribuerer faktisk egenkapitalen i form av opsjoner, RSUer, osv., Slik at en ansatt kanskje ikke eier den i form av aksjer til enhver tid. Men det ser ut til at du bare er interessert i hvor mye egenkapitalbasert kompensasjon (endelige dollar) en ansatt kan få til slutt. Det mest nyttige tallet her er at de fleste Silicon Valley-selskapene stiller rundt 20 av deres utestående egenkapital som opsjonspulje på serie A-finansiering, hvorav egenkapitalbevilgninger blir gjort til ansatte. I Facebook039s tilfelle var dette opsjonsbassenget 10 av utestående egenkapital. Det effektive tallet nå (på grunn av andre utvanlige hendelser) kan være - 5. Vi kan så enkelt dele dette bassenget med antall nåværende ansatte, som er (se hvor mange ansatte har Facebook) rundt 1300 ansatte. Dette betyr at den gjennomsnittlige medarbeider kan sies å ha 0,0078 av selskapet. Ifølge aksjerpost. Facebook er anslått å ha 442M fullt utvannede aksjer, slik at gjennomsnittlig ansatt har 33.990 aksjer (442M 0.0078). Hvis du videre antar at det sekundære markedet (igjen, let039s ta SharesPost) er en nøyaktig refleksjon av Facebook039s økonomiske og sannsynlige IPO-pris, er den dominerende store kjøpsordren på dette nettstedet for tiden for 60share. Dette betyr at gjennomsnittlig Facebook-ansatt vil netto ca 2,04 M før skatt på børsintroduksjon dersom nåværende finanser opprettholdes. Fordi egenkapitalpakker faktisk distribueres på en ganske ulik måte basert på leiedato, anciennitet og jobbfunksjon, vil de fleste utbetalinger ikke klynges rundt dette nummeret. I stedet ser vi sannsynligvis en ganske eksponensiell distribusjon der tidlig ansatte gjør mye mer, og senere gjør ansatte mye mindre. 11.2k Visninger middot Vis Oppvoter midtpunkt Ikke for Reproduksjon
Comments
Post a Comment